Depuis la création de Bitcoin en 2009, une question revient sans cesse dans les débats publics partout dans le monde : les cryptomonnaies pourraient-elles un jour remplacer les monnaies traditionnelles des différents pays ? Si les crypto-actifs proposent une nouvelle manière de concevoir les échanges financiers, leur capacité à remplacer totalement la monnaie fiduciaire reste encore un sujet de longue réflexion.
Une nouvelle conception de la monnaie numérique
Les monnaies fiduciaires actuelles reposent principalement sur la confiance accordée aux institutions qui les émettent. Le dollar, l’euro, le yen, le naïra ou le Franc CFA sont garantis par des États et gérés par des banques centrales qui contrôlent leur politique monétaire.
Entre avantages technologiques, limites économiques et enjeux liés au rôle des États dans la politique monétaire, la comparaison entre cryptomonnaies et monnaies classiques révèle deux visions différentes de l’argent.
En effet, les cryptomonnaies proposent un modèle entièrement différent des monnaies traditionnelles. Elles sont basées sur des règles informatiques et des réseaux décentralisés. Le Bitcoin, par exemple, fonctionne grâce à une blockchain publique qui permet de transférer de la valeur sans passer par une banque ou une institution centrale.
Cette approche répond à une volonté de créer un système financier plus ouvert, dans lequel les utilisateurs peuvent conserver et échanger des actifs numériques directement.
Les avantages des cryptomonnaies face aux monnaies traditionnelles
La possibilité d’effectuer des transactions internationales rapidement, à faible coût et sans intermédiaire constitue l’un des arguments majeurs avancés par les défenseurs des cryptomonnaies.
Les crypto-actifs présentent plusieurs caractéristiques qui pourraient transformer certains usages liés à la monnaie fiduciaire. Leur fonctionnement mondial permet notamment de transférer des fonds sans dépendre des infrastructures bancaires classiques.
La blockchain offre une transparence et une traçabilité importantes pour les transactions réalisées sur un réseau public. Chaque opération peut être vérifiée et enregistrée de manière permanente, ce qui constitue une différence majeure avec le système financier traditionnel.
Les cryptos peuvent également faciliter l’accès aux services financiers pour des populations qui n’ont pas accès aux financiers de base. Avec simplement un téléphone portable et une connexion internet, n’importe qui peut créer un portefeuille numérique et recevoir des cryptos. Pas besoin de fournir des paperasses à n’en point finir.
Les stablecoins, qui sont des catégories de cryptomonnaies dont la valeur est généralement liée à une monnaie comme le dollar, montrent aussi comment la technologie blockchain cherche à combiner rapidité des paiements transfrontaliers et stabiliser les avoirs dans les pays à forte inflation.
Les obstacles à un remplacement complet de la monnaie fiduciaire
Malgré ces avantages, plusieurs limites empêchent aujourd’hui les cryptomonnaies de remplacer totalement les monnaies traditionnelles. La première concerne surtout la stabilité de leur valeur.
La volatilité du bitcoin (BTC) et des autres cryptomonnaies en dehors des stablecoins reste l’un des principaux défis pour une utilisation quotidienne comme moyen de paiement. Une monnaie utilisée pour acheter des biens et services doit généralement conserver une valeur relativement stable afin de permettre aux consommateurs et aux entreprises de prévoir leurs dépenses.
Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana et de nombreux autres crypto-actifs peuvent connaître des variations importantes en peu de temps, ce qui complique leur utilisation comme unité principale de compte.
Les questions réglementaires représentent également un obstacle majeur. Les États considèrent la monnaie comme un élément essentiel de leur souveraineté économique et souhaitent conserver un contrôle absolu sur les politiques monétaires.
La coexistence entre crypto et monnaies traditionnelles
Plutôt qu’un remplacement complet des monnaies traditionnelles, l’avenir pourrait davantage s’orienter vers une coexistence entre technologie blockchain et systèmes traditionnel. Les cryptomonnaies pourraient occuper certaines fonctions spécifiques tandis que les monnaies fiduciaires continueraient à jouer un rôle central dans l’économie.
La technologie blockchain pourrait surtout transformer les infrastructures financières traditionnelles plutôt que supprimer les monnaies existantes. Les banques, les entreprises et les institutions financières explorent déjà des solutions utilisant ces technologies pour optimiser et améliorer certains processus.
Aujourd’hui, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), les paiements transfrontaliers via les stablecoins et les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) adoptés par plusieurs banques internationales et des États montrent que les innovations issues de la blockchain influencent progressivement le fonctionnement du système financier actuel.
En tout état de cause, les crypto-actifs représentent une évolution marquante dans l’histoire de l’économie mondiale. L’idée de remplacer totalement les devises traditionnelles semble encore très improbable. L’on pourrait plutôt assister à une nouvelle possibilité autour de la propriété numérique, des échanges internationaux et des services financiers.
